BVI Securities and Investment Business (Incubator and Approved Funds) Regulations, 2015 (Simplified Chinese) 《2015年证券与投资业务(孵化基金和获准基金)规例》

简介

初创企业和中小型投资经理长期以来一直使用英属维京群岛(BVI)的基金结构,对这类投资经理特别有吸引力的是BVI孵化基金和获准基金类别,这两个类别由《2015年证券与投资业务(孵化基金和获准基金)规例》监管。

主要特色

这两类基金的主要特点如下:

孵化基金

  • 仅适用于“老练的私人投资者”(为此,要成为“老练的私人投资者”,该人士必须获邀请投资,最低初始投资额不得低于2万美元);
  • 最多20名投资者;
  • 基金的最高投资总额不超过2000万美元(或其等值的另一种货币);
  • “孵化基金”的孵化期限为两年(英属维京群岛FSC可酌情决定再延长12个月,前提是此类延期必须在孵化期届满前的一个月内提交)(这个阶段在条例中定义为有效期),之后孵化基金必须(i)转为私募基金;专业基金;或获准基金或(ii)停止作为基金运作;
  • 简化的许可流程;
  • 快速推向市场的时间,因为孵化基金可在FSC收到牌照申请后两个营业日开始营业;
  • 基金招股书/基金说明书不是强制性的,如果没有准备此类文件,基金必须按照规定向每个投资者发出书面投资警告;
  • 在任何变更的14天内通知FSC;
  • 对财务报表的审计不是强制性的;以及
  • 没有强制服务提供商要求。

获准基金

  • 最多20名投资者;
  • 最高投资总额不超过1亿美元(或其等值的另一货币);
  • 简化的许可流程;
  • 快速推向市场的时间,因为获批准的基金可在FSC收到牌照申请后两个营业日开始营业;
  • 基金招股书/基金说明书不是强制性的,如果没有准备此类文件,基金必须按照规定向每个投资者发出书面投资警告;
  • 在任何变更的14天内通知FSC;
  • 对财务报表的审计不是强制性的;以及
  • 除了要求有基金行政管理人外,没有其他强制性服务提供商要求。

持续合规责任

在领牌后,孵化基金和获准基金的持续合规责任如下:

孵化基金

  • 牌照申请资料如有变更,应于十四日内通知FSC;
  • 将可能对基金产生重大影响的事项通知FSC;
  • 始终有授权代表(基金不再有授权代表的,应立即书面通知FSC,并在21日内任命替代的授权代表);
  • 任何时候至少有两名董事,其中一名必须是个人(基金不再有两名以上董事的,应当立即书面通知FSC,并在21日内任命第二名董事);
  • 准备和报送未经审计的财务报表;
  • 于七月三十一日及一月三十一日前向FSC呈交半年报表,详列截至六月三十日及十二月三十一日的基金投资者数目;基金投资总额;基金认购总额;支付给投资者的赎回总额;基金资产净值;以及任何重大投资者投诉的细节。1月31日的申报表还应说明基金没有违反条例的要求;
  • 支付年度续费(请注意,逾期支付的,续费未缴的每一天罚款50美元);
  • 孵化基金连续两个月超过投资总额门槛或者投资人数门槛的,应在七日内:
    • -以书面形式通知FSC这一事实,并提交申请,要求转换并被承认为私募基金;专业基金;或获准基金;
    • -根据《英属维京群岛商业公司法》启动自愿清算程序或重组,修改其组织文件,以便根据《英属维京群岛证券与投资业务法》第40(1)条不再以基金的形式运作,并从其组织文件中删除所有有关孵化基金的文字。

获准基金

  • 牌照申请资料如有变更,应于十四日内通知FSC;
  • 将可能对基金产生重大影响的事项通知FSC;
  • 始终有授权代表(基金不再有授权代表的,应立即书面通知FSC,并在21日内任命替代的授权代表);
  • 任何时候至少有两名董事,其中一名必须是个人(基金不再有两名以上董事的,应当立即书面通知FSC,并在21日内任命第二名董事);
  • 准备和报送未经审计的财务报表;
  • 任何时候都有行政管理人,任何行政管理人的变更都必须立即通知FSC;
  • 于一月三十一日前向FSC提交年度申报表,说明该基金并无违反条例之规定;概述任何重大的投资者投诉,详细说明截至12月31日该基金的投资者人数;基金投资总额;基金认购总额;支付给投资者的赎回总额;和基金的资产净值;
  • 支付年度续费(请注意,若逾期未支付续期费,每天将征收50美元罚款);
  • 获准基金连续两个月超过投资总额门槛或者投资人数门槛的,应在七日内:
    • -以书面形式通知FSC这一事实,并提交申请,要求转换并被承认为私募基金或专业基金;或
    • -根据《英属维京群岛商业公司法》启动自愿清算程序或重组,修改其组织文件,以便根据《英属维京群岛证券与投资业务法》第40(1)条不再以基金的形式运作,并从其组织文件中删除所有有关获准基金的文字。

孵化基金的转换

对于那些在“有效期”之后仍打算继续的孵化基金,条例要求它们转换为更永久的基金结构。此类转换申请必须在其“有效期”届满前至少两个月向FSC提出,并申请将孵化基金转换为(i)私募基金;(ii)专业基金;或(iii)获准基金。

如果孵化基金转换为私募基金或专业基金(因而受到《英属维京群岛证券与投资业务法》下适用于主流基金的监管制度的约束),转换申请必须提交对当前财务状况的审计(该审计必须是对其财政状况的独立审核,而不是对其财务报表的审计)和对条例的合规审计。

获准基金的转换

连续两个月超过投资者数量或最大投资额的门槛后,获准基金必须转为私募基金或专业基金,这将由通过更新其基金文件并提交认可申请实现。

与孵化基金的情况不同,获准基金在提交转换申请时,并不需提交财务状况审计和对条例的合规审计。

About Ogier

Ogier provides practical advice on BVI, Cayman Islands, Guernsey, Jersey and Luxembourg law through its global network of offices. Ours is the only firm to advise on these five laws. We regularly win awards for the quality of our client service, our work and our people.

Disclaimer

This client briefing has been prepared for clients and professional associates of Ogier. The information and expressions of opinion which it contains are not intended to be a comprehensive study or to provide legal advice and should not be treated as a substitute for specific advice concerning individual situations.

Regulatory information can be found at www.ogier.com

ogier.com