La Inmovilización de Acciones al Portador en Panamá - Mantener en Reserva la Privacidad de…

La Inmovilización de Acciones al Portador en Panamá - Mantener en Reserva la Privacidad de Accionistas

La noche del 7 de febrero 2013, el Consejo de Gabinete de Panamá aprobó un proyecto de Ley, para luego ser llevado ante la Asamblea Nacional de Panamá, para inmovilizar los certificados de acciones al portador (también conocidas como "Bearer Shares").  Todo parece indicar que la Ley sobre este nuevo régimen será aprobada por La Asamblea Nacional.

El proyecto establecería, que en un futuro cercano, las sociedades anónimas Panameñas con acciones al portador tendrán que entregarlas a un custodio Panameño. Propietarios de acciones de sociedades tendrán que depositar el certificado a un custodio autorizado (agentes residentes, empresas fiduciarias y bancos) ubicados en la República de Panamá, a cambio recibirán un certificado de custodio.  La composición y funciones de los custodios Panameños serán reguladas, con la finalidad de poder establecer con certeza sendos registros y conocer el verdadero propietario de estos instrumentos, elevando así la transparencia.  En caso de fallecimiento del propietario, el custodio autorizado necesitará el título de autorización judicial para proceder a la división hereditaria (o documento equivalente) para poder transferir las acciones a los herederos del ausente.  En muchos países, el procedimiento judicial para solicitar la división de la herencia, es un procedimiento desarollado publicamente.  Por la cual, la identidad de los propietarios fallecidos sería informe público, y afectaría la debida privacidad de sus propietarios. 

Panamá presentó la propuesta del régimen de custodia para poder cumplir con las exigencias de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).  El objetivo último del cumplimiento de Panamá con las normas internacionales son las del Foro Global de la OCDE sobre transparencia e intercambio de información con fines fiscales y la Recomendación 24 del Grupo de Acción Financiera (GAFI).

La inmovilización de las acciones al portador dentro del sistema financiero es de vital importancia en la lucha internacional contra la evasión fiscal.  Vale referir, que muchos propietarios requieren el uso de estos instrumentos sin querer eludir las autoridades / controles - también se puede señalar que  este instrumento con fin legal brinda la libre circulación de las acciones de manera reservada con nivel adicional de privacidad sobre asuntos financieros para el individuo o la familia.

Si se establece el proyecto de Ley, los propietarios de acciones al portador aún querrán preservar su confidencialidad.  ¿Cómo se logrará un balance entre los requerimientos internacionales en materia de transparencia y las necesidades de los propietarios en mantener estos instrumentos de manera reservada y legal?

Una opción sería crear un fideicomiso STAR en las Islas Caimán (también conocido como “STAR Trust”).  Un fideicomiso STAR es un fideicomiso establecido exclusivamente en el marco de la legislación de Fideicomiso Especial (Alternativa Régimen) de las Islas Caimán.  Esto permite establecer un acuerdo privado entre el fideicomitente y fiduciario con el propósito de cumplir con este nuevo proyecto de Ley para inmovilizar los certificados de acciones al portador (y a la misma vez cuentan con una legislación internacional de protección de privacidad).

Los propietarios de acciones de sociedades Panameñas tendrán la oportunidad de mantener su privacidad al establecer un fideicomiso STAR en la Isla Caiman.  En cuanto se establece el fideicomiso, las acciones al portador serán transferidas al fideicomiso STAR, bajo las instrucciones, términos y condiciones que determina la Escritura del fideicomiso STAR.  En virtud de la inscripción, las acciones al portador se transmiten y quedarán inscritas en nombre del fiduciario. El custodio autorizado prepararía el certificado de custodio bajo el nombre del fiduciario y los detalles del fideicomitente se mantiene privado.

Antes de establecer el fideicomiso STAR el fideicomisario debe ejercer la debida diligencia de conocer a los beneficiarios del fideicomiso STAR.  Aún, de acuerdo a  la ley de las Islas Caimán,  la información e identidad de los beneficiarios no debe ser inscrita en documento de carácter público ni en Registro Público y la propiedad beneficiaria queda siempre totalmente privada.   En caso de muerte de un beneficiario del fideicomiso STAR, el custodio Panameño tendrá que obtener los detalles del dueño legal de las acciones, que en este caso sería el Fideicomisario.

Se acostumbra incluir al Fideicomisante del fideicomiso STAR como beneficiario y las otras personas que el Fideicomisante quierá incluir como beneficiario.  Esto proporciona un mecanismo para que el Fideicomisante pueda tener acceso a los ingresos y el capital de las acciones al portador, bajo los términos y condiciones del contrato del fideicomiso STAR.

¿QUE BENEFICIO TIENE ESTABLECER UN FIDEICOMISO STAR COMPARADO A UN FIDEICOMISO COMUN?

La opción de utilizar un STAR fideicomiso es ideal en esta situación. Una diferencia destacable es que en las Islas Caimán no existen límites temporales. Los fideicomisos STAR pueden constituirse a perpetuidad.  Efectivamente, un fideicomiso STAR puede continuar indefinidamente.  Resulta ser un vehículo ideal para la planificación dinástica.

Además, establecer el fideicomiso STAR permite limitar el derecho a la información a los beneficiarios.   Una de las críticas que caen sobre los fideicomisos “comunes” es que a pesar de que un fideicomiso se considere válido, los beneficiarios tienen el poder de variar los estatutos del fideicomiso y en varios casos intentan, con mala intención, recaudar los bienes causando conflictos entre el fideicomisario y beneficiario.  El fideicomiso STAR permite establecer un fideicomiso con el propósito de que los beneficiarios no tengan poder de ejecución y en cambio el poder se transmite a un “enforcer”.  El Enforcer es una persona designada con función de vigilancia, asegurá que la administración del fideicomiso coincidá de acuerdo con los terminos y condiciones de la Escritura de fideicomiso.

Finalmente, el fideicomiso STAR es una herramienta eficaz  porque puede ser constituido a favor de los beneficiarios o a favor de un propósito u objetivo determinado (puede ser propósito general o propósito filantropico).  Muy pocas jurisdicciónes permiten establecer un fideicomiso de esta manera.

¿Cómo  Podemos Ayudar?

Ogier ofrece servicios legales y fiduciarios y poseen una amplia experiencia en el establecimiento de fideicomisos STAR en las Islas Caimán.  Ponemos a su dispocisión e sus clientes nuestra asistencia con un alto grado de eficiencia y planeación para poder establecer un feicomiso STAR adecuado con el propósito de transferir las acciones al portador Panameñas al fedeicomiso STAR.  Ogier Fiduciary Services (Cayman) Limited tiene Licencia Fiduciaria, autorizados y regulados en las Islas Caimán.

Si le interesa y desea más información no dude en contactar a Patricia Lima (patricia.lima@ogier.com) al number +1 345 815 1448.

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