重组与破产法律实务指南：英属维尔京群岛（BVI）

• 资不抵债自愿清盘或强制清盘
• 债权人安排
• 债务安排计划

本文不涵盖安排方案以及有偿付能力清盘。《2003年破产法》对接管制度作出规定，但该制度属于有担保债权人的资产执行手段，并非破产程序。该法第三部分规定的管理程序尚未生效。

可以。满足下列情形可任命临时清盘人：

• 已提交任命清盘人的申请（具备可论证的理由），但尚未作出裁定；
• 公司同意，或法院认定为保全资产确有必要，或符合公共利益。

重要的是，依据Constellation Overseas Ltd（BVIHC COM 2018/206）判例，可任命“轻触式”临时清盘人，以协助开展重组工作。

强制清盘

• 由公司、债权人、股东、安排计划的监督人、BVI金融服务委员会（FSC）或总检察长提出申请；
• 申请理由可为公司资不抵债、法院认定公平合理，或符合公共利益。
  
  

公司在以下情形视为资不抵债：

• 未遵照法定偿债通知履行债务或申请撤销该通知；
• 判决、判令或裁定的执行 / 实施未能得到清偿；
• 公司无法清偿到期债务；
• 负债总额超过资产价值。
  
  

申请文书需在听证会召开至少14日前完成送达；案件一般在指定清盘开庭日审理（通常每月一至两个周一）。

需在送达后不少于7日、且听证会召开前不少于7日，在BVI及其他能够有效通知债权人的法域刊登公告。

除非事前获准延期，申请需在提交后六个月内作出裁定。

资不抵债自愿清盘

经股东75%表决权通过决议（若公司章程（M&A）要求更高比例，则从其规定），取得BVI持牌破产从业人士事先书面同意，且法院不存在待审理的清盘人任命申请。

债权人安排

公司必须处于资不抵债状态，且经债权金额占比75%的债权人批准该安排。

债务安排计划

该计划需经人数过半、债权金额占比75%的债权人批准。

清盘程序

清盘人必须：

• 在获任命后14日内，刊登任命公告、向注册处（Registrar）提交任命通知，并向公司送达通知；
• 在获任命后21日内，召开债权人会议；
• 接管、保全、变现公司资产，向债权人分配资产或资产变现所得，剩余盈余向股东分配；
• 向全体债权人及注册处提交最终报告。

受资产性质、债权人债权申报审核情况影响，程序耗时从数月到数年不等。

债权人安排

由公司与债权人拟定方案；委任临时监督人（向注册处报备）；召开债权人会议批准该安排；委任监督人（向注册处报备）执行方案。若要对初始方案作出任何修改，需延期召开债权人会议。

耗时取决于债权人的配合度与各方合意，流程可相对较快。

债务安排计划

分为三阶段：法院开庭裁定召集债权人会议；随后召开债权人会议；再开庭申请法院认可该安排计划。在满足会议通知要求（通常不少于14日）的前提下，整体流程可相对较快。

清盘

一经股东或法院任命清盘人，清盘人即取得公司资产的保管与控制权。除非极个别例外情形，公司董事及股东的权力终止。

协助重组的临时清盘

在法院核准的工作方案框架下并受临时清盘人监督，公司日常经营管理一般仍由公司董事及管理层负责。

债权人安排与债务安排计划

仅产生公司与债权人之间约定的效力。

是否存在自动中止措施？若有，何时生效，效力如何？

满足以下情形时，公司可被强制清盘：

• 公司没有注册代理；
• 未提交该法要求报送的申报表、通知或文件；
• 注册处认定公司已停止经营；
• 注册处认定公司在BVI开展业务，但未取得所需牌照、许可或授权；
• 未在到期日前缴纳年费或逾期罚金；
• 法院认定对公司进行清盘公平合理或符合公共利益。

BVI本质上属于偏向保护债权人的法域。清盘的目的是变现公司资产，并按照债权人受偿顺位分配，程序设计初衷并非挽救公司，也不存在类似美国《破产法》第11章的债权人保护机制。不过，Constellation Overseas Ltd判例形成新普通法规则，允许为重组目的启动临时清盘，为BVI公司以及包含BVI实体的跨境集团提供重组路径。

此外，债权人安排与债务安排计划均可以实现企业临时或永久性挽救。

清盘人有权出售公司业务及资产。债权人安排或债务安排计划中也可包含业务出售方案。

法定承认：BVI可向指定的“相关”境外法域的境外程序指定人员提供协助，包括澳大利亚、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、百慕大、加拿大、开曼群岛、芬兰、耿西岛、圭亚那、中国香港、爱尔兰、马恩岛、牙买加、日本、泽西岛、东加勒比国家组织成员国及属地、新西兰、尼日利亚、新加坡、特立尼达和多巴哥、特克斯和凯科斯群岛、英国、美国。提供协助需满足以下原则：

• 保障境外程序中所有申报权利人获得公平对待；
• 保护在BVI境内、可能参与境外程序主张权利的主体；
• 防止偏颇清偿与欺诈行为；

• 保障境外求偿人与BVI本地求偿人的受偿顺位保持一致，并恪守司法礼让原则。

可作出的裁定范围十分广泛：

• 中止相关诉讼程序；
• 责令向境外代表移交公司财产；
• 协调BVI破产程序与境外破产程序；
• 授权境外代表讯问BVI破产程序中可被讯问的相关人员。

普通法承认：BVI现行司法立场为，可依据普通法向境外程序指定人员提供协助，但仅限上述法定承认项下的 “相关法域”。

动产

BVI公司股权是最常见的担保资产。一般对股权设立衡平法押记，股权名义仍归出押人所有，按商业约定的触发条件实现担保权利。

不动产

坐落于BVI的土地及其他不动产一般很少作为担保标的。

费用及开支从破产财产中支付，需经法院核定或债权人委员会（如有）批准。清盘人费用通常按市场小时费率计取，极少按资产比例收取。

“可撤销交易”包括：

• 不当优先清偿；
• 低价交易；
• 可撤销浮动押记；
• 高利信贷交易。

除高利信贷交易外，交易需属于“破产相关交易”，即交易发生时公司已资不抵债，或交易直接导致公司陷入资不抵债。

撤销窗口期：

• 与关联主体的交易：破产发生前2年；
• 与其他主体的交易：破产发生前6个月；
• 高利信贷交易：破产发生前5年。

“破产发生时点（Onset of insolvency）”指提交任命清盘人申请之日，或股东通过清算决议之日。

“关联主体”包括关联公司、本公司及关联公司的董事与股东。

满足以下情形时，可要求董事或股东向破产财产出资：

• 失职高管：挪用资产、不当履职或违反义务；
• 欺诈性交易：存在欺诈债权人或其他欺诈目的；
• 资不抵债交易：董事明知或理应知道公司已无合理希望避免破产（但已采取一切合理措施减少债权人损失的除外）。

失职高管

法院可作出如下裁定：

• 偿还、返还相关资金或其他资产，或就其作出交代；
• 承担赔偿责任；
• 支付利息。

欺诈性交易或资不抵债交易

法院可判令其向公司财产缴纳出资。

董事经公诉程序被定罪：

• 涉及某家破产公司的设立、组建、经营或解散的相关犯罪；
• 触犯该法中与破产公司相关的罪名。

或董事存在下列情形：

• 被法院判令承担欺诈性交易或资不抵债交易责任；
• 对破产公司实施欺诈、不当履职或违反董事义务；
• 法院认为其担任破产公司（及其他公司）董事的行为，表明其不适合继续担任董事。