开曼与BVI：如何为亚洲客户的数字资产、代币化及Web3项目赋能

随着亚太地区数字金融科技创新持续推进，开曼群岛、英属维尔京群岛（BVI）等离岸司法管辖区正越来越多地被亚洲客户选择，用于搭建加密货币、数字资产及代币化项目架构。

这些司法管辖区凭借市场对普通法体系的熟悉度、税务中立性，以及务实且清晰的监管框架获得市场参与者的青睐——这些特质吸引着众多市场参与者在创新发展的同时，能够兼顾监管的合规性以及对投资者的保护。

本文中，奥杰亚洲地区科技与Web3团队负责人、投资基金团队合伙人黄伟麟（Alan Wong）与合伙人李景顺（Dennis Li），将探讨亚太地区数字资产领域的核心发展趋势，涵盖数字资产的主流化应用，以及行业重组与破产相关趋势等内容。本文摘录内容最初刊载于2025年11月的《亚洲法律杂志》（Asian Legal Business）。

开曼群岛

开曼群岛已为虚拟资产相关业务及基金构建起成熟的监管环境。《开曼群岛虚拟资产服务提供商法案》（Cayman VASP Act）已实施多年，近期的修订案进一步明确了受监管的业务范畴，厘清了注册与牌照申请流程，为市场参与者提供了更高的确定性。

开曼群岛在反洗钱（AML）、反恐怖主义融资（CFT）领域秉持高标准监管要求，配套出台的《开曼群岛反洗钱条例》的落地实施，让虚拟资产领域的经营主体能够清晰知晓监管要求，同时依托当地的律师、会计师、反洗钱专员、运营专家等专业人才，形成了深厚的本土专业服务积淀。

尽管开曼群岛监管要求十分严格，但并未阻碍头部市场参与者申请注册及推出创新项目。事实上，当前显著趋势是：无论是受监管主体还是非受监管主体，均将主动采纳符合开曼标准的反洗钱 / 反恐怖主义融资政策作为最佳实务准则，这一趋势进一步提升了开曼群岛在监管公信力方面的行业声誉。

开曼群岛仍是全球领先的离岸基金注册地，拥有完善的加密基金设立与运营配套基础设施。尤为重要的是，开曼群岛金融管理局（以下简称“CIMA”）并未对开曼基金的投资范围设置特殊限制，基金管理人可对旗下基金所持有的加密资产类型与品类拥有广泛的自主决定权——这与部分司法管辖区（包括亚洲部分发达司法管辖区）形成鲜明对比，后者的监管机构要求基金就投资策略及底层风险敞口进行详尽的信息披露。这种灵活性让开曼群岛对追求投资策略自主权的基金管理人与投资者具备极强的吸引力。

英属维尔京群岛（BVI）

BVI针对虚拟资产服务提供商制定了专属的监管制度，2022年《BVI虚拟资产服务提供商法案》（以下简称“《BVI VASP法案》”）于2023年2月正式生效，由BVI金融服务委员会（BVI FSC）负责监管实施。该法案旨在监管各类涉及持有或控制他人虚拟资产的业务活动，包括交易兑换服务、钱包托管、资产转移，以及虚拟资产交易所运营、资产托管服务等。关键的是，与多数司法管辖区不同，BVI主体发行代币等虚拟资产的行为，本身并不属于《BVI VASP法案》下的受监管业务活动，除非该主体同时提供其他受监管服务。这种灵活性让BVI成为寻求高效发行代币的区块链项目主体设立的优选司法管辖区，稳定币发行项目也包含其中——这同时也是当前亚洲客户的一大布局趋势。众多全球项目选择将发行的主体设立在BVI，以依托当地灵活的监管体系开展业务。奥杰近期协助一家龙头稳定币发行机构，从某在岸司法管辖区迁至BVI。

BVI还设立了监管沙盒机制，为金融科技创业项目提供受管控的创新环境，助力其开展新产品与新服务的测试。该监管沙盒深受智能投顾平台、保险科技解决方案等领域客户的青睐，让这些企业在实现国际化规模扩张前，获得专业的监管指导与支持。

值得关注的监管动态与行业趋势

开曼群岛与BVI均在持续完善其数字资产监管框架，以响应客户需求并接轨国际最佳实践。在开曼群岛，当地近期已启动公开咨询，拟对《共同基金法案》与《私募基金法案》进行修订，将对代币化基金纳入正式监管范畴。此次修订提案旨在明确监管要求，同时确保CIMA拥有充分的监管权力，对代币化基金实施有效监督。市场参与者已就此提交相关反馈意见，期望修订案能在适配代币化基金创新发行需求的同时，保留基于风险的监管原则。上述立法修订目前正仍处于审议阶段，是未来值得重点关注的监管领域。

选择合适的司法管辖区：奥杰可以提供的支持

奥杰始终致力于协助客户在商业目标与监管要求中找到平衡，为客户提供项目架构搭建及注册地选择的专业咨询建议，精准匹配其业务发展需求与不断演变的监管环境。除开曼群岛与BVI外，若您计划在泽西岛、耿西岛、爱尔兰及卢森堡等司法管辖区开展数字资产或金融科技项目，我们也能够提供当地相关法律的专业咨询服务。如需了解更多详情，可通过文末的联系方式与我们的团队成员取得联系。

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